Gewinnziele im Trading: Methoden und Strategien

⚡ 1. Episodische Modelle (Preisspitzen)

Als Reaktion auf plötzliche Nachrichten ändern sich die Preise normalerweise stark. Der Übergang von einem wichtigen Niveau zu einem anderen wird als episodisches Modell oder Preisspitze (Preisschock) bezeichnet. Bis Ende der 1990er Jahre gab es nur wenige Spitzen, aber die bedeutendste ereignete sich nach den Anschlägen vom 11. September 2001. Spitzen können auch durch unerwartete Wahlergebnisse, starke Zinserhöhungen der Fed, Währungsabwertungen, Naturkatastrophen, politische Morde (geopolitische Ereignisse) verursacht werden. Selbst ein gewöhnlicher Gewinnbericht kann einen Mini‑Schock auslösen, wenn er vom Konsens abweicht.

Nach einer starken Preisänderung folgt eine Stabilisierungsphase – die Volatilität kehrt zur Normalität zurück. Wenn die Nachricht nicht falsch war (im Fehlerfall kehren die Preise sofort zurück), bewegt sich der Markt in eine neue Handelsspanne nahe extremen Hochs oder Tiefs. Trader brauchen Zeit, um die Informationen zu verdauen, und viele halten das Risiko des Handels in dieser Zeit für zu hoch. Wichtigste Erkenntnis: Preisspitzen können nicht vorhergesagt werden, daher sind Strategien, die auf solche Ereignisse setzen, unzuverlässig. Backtesting kann einen falschen Eindruck von Vorhersagbarkeit erzeugen, weil die Computeranalyse einen Trend oder ein Muster findet, das die Spitze „vorhergesagt“ hat, obwohl sie tatsächlich zufällig war.

«Der Markt kann länger irrational bleiben, als Sie zahlungsfähig bleiben können. Aber Preisschocks sind Momente, in denen die Irrationalität ihren Höhepunkt erreicht, und ihnen folgt fast immer eine Abkühlungsphase.»

🎯 2. Zielkurse in der Chartanalyse

Die meisten Trader bestimmen Zielniveaus, um das Chance/Risiko‑Verhältnis zu bewerten. Dies ist besonders für den kurzfristigen Handel relevant. Die logischste und offensichtlichste Referenz ist ein signifikantes Unterstützungs- oder Widerstandsniveau, das zuvor im Chart identifiziert wurde. Bei Eröffnung einer Long‑Position achten Sie auf die nächsten Widerstandsniveaus oberhalb des Einstiegspunkts. Wenn diese Niveaus getestet werden, kommt es häufig zu einer Korrektur oder Umkehr. Je stärker das Niveau, desto höher die Wahrscheinlichkeit eines Preisstopps.

Während eines starken Aufwärtstrends kann die Volatilität einen kleinen Ausbruch verursachen, gefolgt von einer Rückkehr in die vorherige Spanne – dies gilt als falscher Ausbruch und Bestätigung des alten Niveaus. Ein Ziel knapp unter einem signifikanten Widerstand (für eine Long‑Position) oder knapp über einer Unterstützung (für eine Short‑Position) zu platzieren, ist eine konservative und sichere Praxis.

Flexibilität bei der Zielsetzung. Unabhängig von der Methode, seien Sie bereit, Gewinne früher zu nehmen, wenn sich der Markt ändert. Beobachten Sie den aktuellen Trend – manchmal ist ein Trendwechsel wichtiger als das Erreichen des berechneten Ziels. Wenn das Ziel erreicht ist, suchen Sie nach einem neuen Muster. Wenn die Preise nach dem Schließen der Position zuerst fallen und dann vorherige Extrema durchbrechen, können Sie mit einem neuen Ziel wieder einsteigen.

📦 3. Gewinnziele für Konsolidierungsbereiche und Kanäle

Das einfachste Modell ist eine horizontale Konsolidierungszone, die durch horizontale Unterstützungs- und Widerstandslinien begrenzt wird. Es gibt drei Hauptberechnungsmethoden:

1. Klassische Methode: das Ziel liegt oberhalb des Ausbruchsniveaus im Abstand der Höhe der Konsolidierungszone (Widerstand minus Unterstützung, addiert zum Widerstand). Die erwartete Bewegung entspricht der extremen Volatilität der Zone.
2. Methode für ausgedehnte rechteckige Muster: das Ziel wird berechnet, indem die Breite der Konsolidierungszone zum Unterstützungsniveau (nicht zum Widerstand) addiert wird. Diese Methode ist bekannt, aber nicht immer realistisch für stark ausgedehnte Figuren.
3. Konservative Methode: Verwenden Sie die durchschnittliche Volatilität des Konsolidierungsmodells oder reduzieren Sie das klassische Ziel um 20%. Dies hilft, den Einfluss extremer Ausreißer zu vermeiden.

Für einen geneigten Kanal wird der Zielkurs ähnlich berechnet: Messen Sie die Kanalbreite senkrecht zu den Unterstützungs- und Widerstandslinien, dann projizieren Sie diese Breite vom Ausbruchspunkt aus. Die Kanallänge beeinflusst das Ziel nicht, aber in der Praxis wird das Ziel oft etwas kleiner als der Kanal selbst gewählt.

📈 4. Anpassung des Zielkurses mithilfe von Kanälen

Im Laufe der Marktentwicklung können Zielkurse mithilfe neuer Kanäle verfeinert werden. In der folgenden Abbildung wurde ein Aufwärtstrend zu einem Abwärtstrend. Nach dem Ausbruch aus dem Aufwärtskanal erwarten wir, dass der Preis ein Tief bei Punkt „a“ erreicht, dann auf Punkt „b“ zurückspringt. Vom vorherigen Hoch „h“ bis zum Hoch „b“ können wir eine Widerstandslinie „1R“ zeichnen, und durch Punkt „a“ parallel dazu eine Unterstützungslinie „1S“, die einen Abwärtskanal bildet.

Das Ziel „1“ liegt auf der Linie „1S“. Es ist nicht sehr genau, da es in einem frühen Stadium bestimmt wurde. Wenn der Preis „a“ erreicht und dann auf „d“ steigt, kann ein besser begründeter Kanal „2R“ – „2S“ gebaut werden, und die Unterstützungslinie wird wieder zum Ort für ein neues Ziel. Sobald neue Hochs und Tiefs erscheinen, verfeinern Sie die obere und untere Trendlinie. Die primäre Linie wird immer zuerst gezeichnet, dann wird ein neues Ziel auf der parallelen Trendlinie gewählt.

⛰️ 5. Festlegung von Gewinnzielen nach Hochs und Tiefs

🔻 5.1. Ziel für ein Hoch (V‑förmig, doppelt, dreifach)

Um das Ziel zu bestimmen, messen Sie die Höhe des „Hoch“-Musters (Abstand vom Hoch zum Bestätigungsniveau – z. B. Nackenlinie oder Unterstützungsausbruch). Projizieren Sie diese Höhe nach unten vom Ausbruchspunkt. Diese Methode gilt für jede Art von Hoch.

🔺 5.2. Ziel für ein Tief

Ähnlich: Messen Sie den Abstand vom niedrigsten Preis des Tiefs zum Bestätigungspunkt (Widerstandsausbruch) und projizieren Sie ihn nach oben vom Ausbruchsniveau. Diese Methode ist universell für jede Art von Tief.

🧠 5.3. Zielkurs für das Kopf‑und‑Schultern‑Muster

Messen Sie den vertikalen Abstand von der Kopfspitze zur Nackenlinie. Projizieren Sie diesen Abstand von dem Punkt, an dem die rechte Schulter die Nackenlinie durchbricht. Für ein großes Hoch mag dieses Ziel bescheiden erscheinen, aber es dient als gute Referenz für die erste Reaktion und ist sicher, selbst wenn später ein neues Hoch erreicht wird.

📐 5.4. Ziele für Dreiecke und Flaggen

Das Dreiecksziel entspricht der Größe der anfänglichen Bewegung, die die breiteste Seite des Dreiecks bildete. Das Dreieck kann als ein sich bildender Kanal betrachtet werden, wobei die ansteigende Seite die anfängliche Trendlinie bildet. Das Ziel wird ähnlich wie bei Kanälen berechnet. Für eine Flagge sollte das Ziel des neuen Ausbruchs der Größe der Bewegung vor der Flagge (dem Fahnenmast) entsprechen. Die Anwendung dieser Methode auf nachfolgende Flaggen in einer Aufwärtsbewegung kann jedoch zu unerreichbar weit entfernten Zielen führen.

7️⃣ 6. Arthur Sklarews Siebenerregel

Arthur Sklarew entwickelte eine Methode zur Bestimmung von Zielkursen basierend auf der Volatilität der vorherigen Konsolidierungsperiode. Die Regel besteht darin, drei aufeinanderfolgende Ziele in einem bestimmten Verhältnis zu berechnen. Wichtig: Die Regel ist nicht symmetrisch für Aufwärts- und Abwärtstrends. Sklarew glaubte, dass Reaktionen in einem Abwärtstrend näher beieinander liegen als in einem steigenden Markt, weil der Rückgang eines großen Bärenmarktes begrenzt ist, während Bullenmärkte unbegrenzt wachsen können.

So berechnen Sie die Ziele: Messen Sie die Länge L der ersten Preisbewegung (vom vorherigen Hoch oder Tief, d.h. dem am weitesten entfernten Punkt vor dem ersten Rücksetzer).

Die drei Ziele werden am besten im Zusammenhang mit starken Bewegungen verwendet. Bei schwachen Schwankungen werden die ersten beiden Ziele möglicherweise nicht erreicht, aber wie Sklarews Praxis zeigt, bleiben die anderen Ziele auch dann relevant, wenn ein Ziel verfehlt wird. Die Siebenerregel ist besonders nützlich für Positionstrader, die auf mittel- und langfristige Trends setzen.

«Die Siebenerregel ist keine Magie, sondern ein Spiegelbild der Marktpsychologie: In einem Bullenmarkt dehnen sich die Ziele aus, in einem Bärenmarkt ziehen sie sich zusammen. Dies zu verstehen, ermöglicht es, realistischere Ziele zu setzen.»

💡 Praktische Tipps zur Festlegung von Gewinnzielen

• Bewerten Sie immer das Chance/Risiko‑Verhältnis. Gehen Sie keinen Trade ein, wenn der potenzielle Gewinn den potenziellen Verlust nicht um mindestens das Zweifache übersteigt.
• Verwenden Sie mehrere Methoden gleichzeitig. Vergleichen Sie das Ziel aus Niveaus, Konsolidierungsvolatilität und der Siebenerregel – wenn sie konvergieren, ist das Signal stärker.
• Berücksichtigen Sie den Zeithorizont. Für kurzfristige Trades verwenden Sie nähere Ziele (z. B. klassisches Ziel um 20% reduziert). Für langfristige Trades verwenden Sie die volle Musterhöhe.
• Überwachen Sie das Volumen. Wenn sich der Preis dem Ziel nähert, sollte das Volumen die Stärke der Bewegung bestätigen. Wenn das Volumen sinkt, ist das Risiko einer Umkehr hoch.
• Scheuen Sie sich nicht vor Teilgewinnen. Schließen Sie einen Teil der Position beim ersten Ziel, den Rest beim zweiten oder dritten. Dies reduziert den psychologischen Druck.

🤖 Wie Technologie bei der Bestimmung von Gewinnzielen hilft